黄金交易提醒:站上1550后下一个目标1580?五大因素支撑金价!日内关注耐用品数据

admin  2019-08-26 12:48 

周一(8月26日)现货黄金跳空高开,延续上周五2%的涨势,续刷6年半高位,且一度升至1550美元上方,因此前杰克逊霍尔会议上鲍威尔讲话并未新意,而全球贸易紧张局势升温,令美国股市大跌,同时市场继续押注美联储9月降息。现货黄金现报1543.37美元,涨幅1.09%。

日内关注美国7月耐用品订单初值,同时美联储官员布拉德的讲话也值得关注。短时间上方关注1560和1585,下方8月13日高点1535.11美元和1510美元。

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国际贸易局势持续发酵,国际股市大跌支撑金价

日美贸易谈判举步维艰。此前日本经济再生担当大臣茂木敏充披露,日方与美国方面的双边贸易谈判“非常艰难”,双方迄今仍有许多分歧。

共同社21日报道,美方希望削减与日方的贸易逆差,要求日方进口更多美国农产品,包括牛肉、猪肉、小麦和奶制品;日方希望美方降低对日本汽车和汽车零部件征收的关税。

而在上周举行的G7会议上,分析人士认为,各方分歧之多很可能导致今年的G7峰会无法达成一份最终的声明。

据俄罗斯卫星通讯社8月24日报道,美国总统特朗普再次威胁可能将对法国葡萄酒加征关税。

法新社8月24日报道,欧洲理事会主席图斯克24日说,如果美国如总统特朗普所说,要对法国葡萄酒加征关税,那么欧盟将“以牙还牙”。

显示,国际贸易局势的升级令市场的避险情绪再度飙升,上周五美国股市大跌,受此影响,日内亚太股市开盘普遍低开,其中日经225指数周一开盘下跌1.86%,日本东证股价指数周一开盘下跌1.87%。这在一定程度上支撑金价。

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鲍威尔讲话无新意,市场继续加大押注9月降息预期

上周五杰克逊霍尔会议上,美联储主席鲍威尔表示,美国经济处于有利地位,但也面临“重大风险”。他的表态加强了市场对下个月再度降息的押注。这是因为鲍威尔没有宣布一项重大刺激措施来缓解不断恶化的全球经济前景,而特朗普随后的言论令国际贸易紧张情绪升温,盖过了美联储主席鲍威尔讲话的影响,,强化了市场对于降息的预期。

对此荷兰合作银行资深美国策略师PhilipMarey指出,美联储主席鲍威尔在杰克森霍尔的讲话暗示,他倾向于9月降息,但他没有就美联储9月以后的利率路径给出一个应对机制。而在国际贸易紧张情绪升温的情况下,特朗普将从美联储得到他想要的降息。

提示,上周五黄金数周以来首次出现回调的迹象,因市场对于美联储近期大幅降息的预期已经明显消化,同时市场寄希望G7会议上能够传达出一些积极的信号以刺激经济复苏,因此这使得市场的避险情绪有所回落。

但是随着美联储表到了低通胀和贸易前景的担忧,同时国际贸易紧张情绪有所升温,再加上周末G7会议上分歧明显,因此令市场的避险情绪飙升。

对此加拿大帝国商业银行(CIBC)高级经济学家埃弗里·申菲尔德(AveryShenfeld)表示,尽管鲍威尔讲话偏中性,但是他没有选择强调他早先的观点,即这只是一个中期调整。

提示,此前分析人士认为,如果鲍威尔未能在其讲话中强调中期周期调整,则是一个明显偏鸽的信号,这可能会强化市场的降息预期。

资本经济(CapitalEconomics)首席美国经济学家保罗·阿什沃思则认为,除了9月降息之外,还预计美联储将在12月再次降息25个基点。

SIAWealthManagement首席市场策略师ColinCieszynski表示,虽然鲍威尔不愿意开始新的宽松周期,但日益增长的国际贸易担忧情绪创造了足够的压力来做点什么。

显示,目前市场对于9月美联储降息的预期为100%,上周市场一度消化了对于9月降息50个基点的预期,但是目前已经再次回升至23.5%。

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美国经济依然存在衰退风险,美债收益率持续走低

上周五公布的美国7月独栋新屋销售降幅大于预期,显示尽管抵押贷款利率下降,但楼市仍然低迷。

美国商务部周五表示,上月新屋销售骤降12.8%,经季节调整后年率为63.5万户,这是自2013年7月以来的最大月度降幅。分析师此前预期为64.9万户。

提示,此前美国7月营建许可数据大好令市场预测因抵押贷款利率下降使得楼市回暖,美联储或可以放慢降息的步伐。但是随着新屋销售不佳,令市场此前缓解的担忧情绪再度回升。

与此同时,上周公布的8月美国Markit制造业PMI初值降至49.9,为2009年9月以来首次跌至50荣枯线下方,预期为50.5。

经济学家表示,这意味着今年第三季度美国经济增长继续放缓,而制造业企业则受到了国际贸易紧张局势和全球经济减速的影响。接下来的几个月,美国企业对未来的预期将变得更加悲观,在投资和员工招聘方面可能会变得更加谨慎。这令市场对于美国经济衰退的担忧依旧高企。

受此影响,美债收益率未能延续上周反弹的走势,目前美国10年期国债收益率跌至1.4728%,创2016年8月以来最低。

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对此高盛认为美国10年期国债收益率或在国际贸易摩擦中创下纪录新低。

高盛的数据显示,美国10年期国债收益率重返2016年英国脱欧公投所创低点的概率“大幅上升”。高盛包括PraveenKorapaty等策略师在8月25日的一份报告中写道,在经过短暂盘整后,债券价格或因贸易摩擦升温进一步上涨,对于欧洲债券而言,宏观数据的持续疲软,最新的国际贸易情势以及迫在眉睫的英国脱欧风险以及欧洲央行进一步宽松政策的前景,将对欧洲国债收益率构成额外的下行压力。

日内关注美国7月耐用品订单初值,如果该数据依旧不佳,可能会强化市场对于美国通胀疲软和经济衰退的的忧虑。

欧洲政治经济的不确定性也支撑金价

与此同时,欧洲政治经济的不确定性也使得大量避险资金流入黄金。

首先是脱欧局势的进展,据英国星期日邮报消息,英国首相约翰逊打算向欧盟国家预告,如果欧盟27国不同意重新谈判脱欧协议,英国将会在支付欧盟的脱欧账单上,砍掉330亿欧元。

之前约翰逊访问了柏林和巴黎,游说德法两国同意重新谈判脱欧条款,他要求将之前协议中的英爱边境保障条款从协议中剔除。

法国总统不同意将这个关键条款至于协议之外。德国也不同意。但默克尔总理让约翰逊在未来30天拿出一个新协议的草案。

而随着在G7会议上,特朗普支持英国脱欧,承诺将与英签署重大贸易协定,并称约翰逊是操盘脱欧的最佳人选。这令市场猜测英国无协议脱欧的可能性加大,这可能会促使资金重新回流黄金。

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与此同时,欧洲市场的黄金价格也正在逼近历史高点附近,除了意大利政局的不确定性,德国制造业PMI依旧疲软以及美欧之间可能爆发的贸易摩擦也继续对金价构成支撑。

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市场上调黄金价格目标

基于当前国际贸易局势和全球经济衰退的前景,多家机构和分析师上调了黄金的价格预期。

瑞银将6个月金价预期上调至1600美元/盎司,12个月黄金价格预期上调至1650美元/盎司。

TradingAnalysis.com创始人ToddGordon表示,金价眼下的上行目标是1576美元/盎司。他并预计,随着贸易局势进一步发展,金价更进一步上行目标将指向1708美元/盎司。

提示随着黄金站上1550上方,下一个目标位是1920/1040的38.2%分位于1585.67美元,在此之前1560美元也是一个较强的压力。

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后市前瞻

国际假期预告:英国夏季银行假日,伦敦证券交易所休市一天

①16:00德国8月IFO商业景气指数★★★;

②20:30美国7月耐用品订单月率初值★★★;

③21:45英国央行行长卡尼发表讲话★★★;

④22:00美国2019年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德在银行监管论坛上致欢迎词★★★

关注布拉德讲话,此前布拉德表示在实现一次降息后短时间不支持进一步降息,在杰克逊霍尔会议结束后以及国际贸易局势升温的情况下,市场将关注布拉德是否会转变态度。

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